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雷达财经出品 文|郑茜宛 编|深海
(资料图)
擅长追逐新概念的汤姆猫，被监管盯上了。
2月24日，该公司收到深交所的关注函，被要求说明在股价近期大涨阶段，公司股东和董监高相关人员是否存在内幕交易、操纵市场的情；结合其他问题的回复，说明公司是否存在蹭热点、炒概念及配合股东减持的情形。
2021年9月份，汤姆猫董秘曾在互动平台向投资者表示，公司“具备元宇宙产品开发的用户基础”，随后公司股价大涨，深交所也发函询问是否存在利用互动易回复蹭热点、炒概念，配合股东减持的情形。
频频被监管质疑的汤姆猫，长期依赖于广告生存，公司净利润在2021年和2022年前三季度连续下滑。截至2022年9月底，公司账面上还有36.48亿元的商誉。
此外，汤姆猫还面临主要股东的股份减持压力。据统计，公司控股股东金科控股集团有限公司、实际控制人朱志刚、持股5%以上股东王健在最近12个月累计减持了约2.32亿股，占总股本比例为6.59%。
两度被监管质疑蹭热点
今年春节过后，ChatGPT在国内走红，“会说话的汤姆猫”很快与这一新颖概念沾上了边。
2月10日，公司举行分析师会议时表示，公司汤姆猫家族IP的智能交互属性与ChatGPT有着较高的契合度。目前公司团队已尝试应用ChatGPT模型进行AI交互产品开发的初步测试。
公司称，借助最新技术，有望将“会说话的汤姆猫”在未来迭代为“会聊天的汤姆猫”，为用户打造更逼真、更人性化的交互体验。
随后汤姆猫董秘在互动平台上也表示，目前公司团队已尝试应用ChatGPT模型进行AI交互产品开发的初步测试。
据了解，ChatGPT的风靡也带动投资者对AIGC（AI生成内容）的热情。方正证券研报称，ChatGPT属于AIGC的一个典型应用，后者被认为是继PGC（专业生产内容）、UGC（用户生产内容）之后的新型内容创作方式。
而汤姆猫在上述调研中表示，公司已开始尝试使用AIGC技术帮助内容素材的产出。公司业务以内容产出为核心，以汤姆猫虚拟形象为载体，以情感陪伴为属性。AIGC的运用可以帮助内容生产商提高内容产出的丰富度、提升内容产出效率并降低部分成本。
2月17日的调研活动中，公司再次透露与ChatGPT相关的信息。其中接入ChatGPT的API（应用程序接口）开展语音互动产品的开发，目前处于前期测试阶段。未来在相关细节进一步明确后，如该产品为游戏内容并将上线国内市场，公司将第一时间申请产品版号。
ChatGPT在游戏产业中的运用，被认为具有广阔前景。国泰君安研报指出，ChatGPT有望引领游戏开发实现全流程革新，游戏多领域AIGC化的市场潜力巨大。安信证券认为，游戏行业一直在谋求研发效率的提升，而AIGC将带来真正的生产力大解放。
随着上述一些列内容的公布，汤姆猫顺利贴上了ChatGPT、AIGC概念股等标签，股价大涨。根据深交所关注函，1月31日至2月24日，公司股价涨幅达54.97%。
股价飙升期间，2月18日汤姆猫披露的异动公告显示，公司董事会确认目前没有任何按规定应予以披露而未披露的事项或与该事项有关的筹划、商谈、意向、协议。
但在一周后的2月23日晚间，公司披露公告称，目前正在筹划向特定对象发行股票募集资金事项。
对此，关注函要求补充说明筹划向特定对象发行股票事项的具体过程，相关信息保密工作情况，是否存在内幕信息泄漏情形；是否存在应披露未披露信息，异动公告内容是否真实、准确、完整。
以及补充说明公司接入OpenAI的ChatGPT的API进行语音互动产品功能原型测试的立项时间、项目投入、人员配置及测试工作的具体进展，公司是否有相应的技术及人才储备实施相关募投项目。
最后，关注函要求结合前述问题的回复，说明公司是否存在蹭热点、炒概念及配合股东减持的情形。
雷达财经注意到，早在2021年9月份，汤姆猫在互动平台上回复公司“具备元宇宙产品开发的用户基础”、“已成立元宇宙方向的专项工作组......对特定品类的游戏进行概念开发和立项工作”等内容后，便被深交所要求说明公司是否存在利用互动易回复蹭热点、炒概念，配合股东减持的情形。
营收单一利润波动下滑
天眼查显示，汤姆猫成立于2007年，注册资本35.16亿元，于2015年5月份在创业板上市，公司历史上曾用证券简称有浙江金科、金科娱乐、金科文化。
据了解，IPO之时浙江金科主营氧系漂白助剂（SPC）的生产，主营业务为日用化工。在上市仅4个月后，浙江金科停牌筹划重大资产重组，并在12月底抛出了29亿元（发行股份+现金）收购移动游戏综合运营平台杭州哲信100%股权方案。
2016年5月，该收购交易完成，浙江金科更名为金科娱乐，公司主营业务变更为游戏+化工双主业。也是通过这次交易，杭州哲信实控人王健持有金科娱乐17.98%的股份，并成为上市公司总经理。
2017年8月，金科娱乐再次开启收购，以合计42.41亿元的对价收购了杭州逗宝网络科技有限公司、绍兴上虞码牛通讯技术有限公司各100%股权，从而获得这两家公司间接持有Outfit7的56%股权。
Outfit7是一家成立于2013年的英国游戏开发商，创造了“会说话的汤姆猫家族”这一知名IP。
2017年9月14日，金科娱乐更名为金科文化。2018年3月，金科文化通过两次交易，获得了联合好运合计65%的股权；同时金科文化全资子公司金科国际也收购了联合好运35%的股权。
至此，金科文化通过联合好运间接拿下Outfit7剩余44%的股权，合计持有Outfit7 100%股权。
凭借一系列资产收购，汤姆猫的业绩同步上涨。同花顺iFinD数据显示，2015年至2018年，公司营业收入从5.06亿元增长至27.25亿元，净利润从0.48亿元增长至8.42亿元。
但与此同时，截至2018年末，公司的商誉已经达到63.77亿，占净资产比例超过90%。紧接着2019年，公司便一次性计提商誉减值高达26.11亿元。再加上股权投资减值等资产减值损失，2019年公司营收同比下降32.83％，归属母公司股东的净利润亏损28.23亿元。
2021年8月份，金科文化更名为汤姆猫，主营业务为“围绕‘会说话的汤姆猫家族’IP为核心的、线上与线下协同发展的全栖IP生态运营”。
最近两年，虽然汤姆猫扭亏为盈，但业绩波动较大。其中2020年至2021年，公司营收分别为18.07亿元、19.41亿元，分别同比增长-1.28%和7.34%；净利润分别为7.53亿元和7.08亿元，分别同比增长126.68%和-5.95%。
2022年前三季度，公司实现的营业收入、净利润分别为12.59亿元、4亿元，同比分别下降10.18%、33.30%。
而作为汤姆猫IP的运营商，公司通过移动应用产品的内置广告和应用内购获取收入。从营收结构来看，汤姆猫的收入依赖于广告业务，2020年、2021年、2022年半年度公司广告业务占营业收入76.53%、76.21%、76.82%。
2022年半年报显示，汤姆猫在上半年与游戏发行、新商业服务、授权及媒体影视相关的业务收入合计仅1.98亿元，
实控人减持质押齐上阵
除了业绩下滑之外，汤姆猫还不断受到股东减持利空的冲击。
2019年6月，31岁的王健当选为金科文化董事长。当年随着王健所持上市公司股份解禁，他便开启大规模减持，年内累计减持超过7000万股，套现金额超过2亿元。
2020年，王健继续减持，并因此遭到深交所的通报批评和证监会立案调查。历时两年多调查后，证监会作出处罚，对王健在内幕信息敏感期内，从事与该内幕相关的证券交易处以300万元罚款。
经查，王健内幕交易时间，集中在2019年12 月30日至2020年2月2日，以及2019年2月3日-2020年4月29日，多为上市公司定期报告披露的时间窗口。
在内幕信息敏感期内，王健通过其名下的证券交易账户组，共计卖出金科文化5097.12万股，成交金额1.68亿元，没有买入。
2021年1月底，汤姆猫原董事长兼总经理王健因被调查而辞任后，实控人朱志刚回归，重新成为上市公司掌舵者。
此后，朱志刚同样走上减持套现之路。2021年2月10日，金科控股便与盈迈一号基金、盈迈二号基金签署了《一致行动协议》，计划转让5%的汤姆猫股份。6个月期限届满，金科控股实际以大宗交易的方式向盈迈二号基金转让2162万股股份。
同时，金科控股及其一致行动人朱志刚继续实施减持，自2021年11月3日至2021年11月24日通过集中竞价交易、大宗交易方式，大手笔减持8316.01万股，套现约3.57亿元。
据时代数据统计，自2021年9月至2022年12月20日，朱志刚及其所控制企业金科控股累计减持2.1亿股股份，累计套现5.44亿元。
另外，2022年6月10日，公司持股超5%的股东上虞朱雀披露拟在6个月内减持不超过公司总股本的6%。至12月7日再次披露时，上虞朱雀尚未开始减持，不过其拟继续减持公司不超过2.11亿股股份，占公司总股本的6%。
值得一提的是，上虞朱雀二次披露的减持区间内汤姆猫股价大涨，深交所关注函要求公司自查持股5%以上股东、董监高人员近1个月买卖公司股票的情况，是否存在内幕交易、操纵市场的情形。
而在筹划非公开发行股票的同时，金科控股、朱志刚和王健还出具了未来六个月内不主动减持的承诺函。
或是鉴于过往频繁的减持记录，对于这次上述三方的不减持承诺，深交所在问询函中给予关注，要求汤姆猫充说明相关各方出具不减持承诺是否不附条件、不可撤销，并补充说明前述各方未来不减持的保障措施和违约责任。
除了减持套现，汤姆猫的股东还将股份质押换取资金。2月10日公司公告显示，截至公告日朱志刚和金科控股分别将其所持上市公司股份的99.04%、99.79%质押。
