行业核心观点：

自7月政治局会议对地产政策表态相对积极后，高层相继跟进表态，一线城市亦跟进表态积极，房地产行业政策端有望迎来进一步利好，随着政策的支持推进，房地产行业基本面有望边际改善，建议积极关注业绩预期向好的地产链相关建材个股。

(资料图)

投资要点：

上周行情回顾：上周，申万一级行业建筑材料指数上涨1.04%至5,893.66点，沪深300指数上涨0.70%至4,020.58点，板块表现强于大市。2023年以来，建筑材料行业下跌3.07%，沪深300指数上涨3.41%，板块表现弱于大市。

水泥：（1）价格：2023年8月4日当周，全国水泥(P.O42.5散装)价格为311.25元/吨，较上周下降0.66%，同比下降15.92%；全国熟料出厂价格为235.63元/吨，较上周下降0.53%，同比下降37.17%；水泥煤炭价差为198.08元/吨，较上周下降0.80%，同比下降14.17%。（2）产量：2023年6月，全国水泥产量为185032千吨，环比减少5.78%，今年以来全国累计水泥产量为979676千吨，同比增加1.44%。（3）开工负荷：2023年8月3日当周，全国水泥开工负荷为42.94%，较上周下降3.94个pct，同比下跌9.47个pct。

玻璃：（1）浮法玻璃：2023年8月4日当周，5mm浮法玻璃日度均价为1996.00元/吨，较上周上涨1.76%，同比上涨20.62%。（2）光伏玻璃：2023年8月4日当周，光伏玻璃(3.2mm镀膜)日度出厂均价为25.50元/平方米，与上周持平，同比下跌7.27%。

玻纤：2023年8月4日当周，全国缠绕直接纱2400tex、SMC合股纱2400tex、电子纱（G75）玻纤价格基本与上周持平，其中长海股份缠绕直接纱2400tex价格为3650.00元/吨(-5.19%)。

消费建材：2023年8月4日当周，Brent原油期货价格为86.24美元/桶（+1.47%）；WTI原油期货价格为82.82美元/桶（+2.78%）；2023年8月4日当周,沥青期货价格为3869元/吨（-0.59%）；PP-R价格为8500元/吨(+0.00%)；PVC期货价格为6163元/吨（-0.45%）。

重点公司动态：三棵树、再升科技发布2023年半年度报告。华新水泥发布2023年半年度业绩快报。

风险因素：地产和基建投资需求不及预期、原材料价格大幅波动、数据统计偏差等。

（来源：万联证券）

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